Bueno, pues nada. Pese a esta gran cantidad de valores en nuestro mercado haciendo un recorrido relativamente claro, si hay un precio que va a haber que llevar analizado irremediablemente a cualquier medio es ése en el que ni hay absolutamente nada, ni seguramente lo va a haber durante un tiempo, porque por una razón esotérica e incomprensible ése es precisamente el que va a suscitar un especial interés de los especuladores sin haberse movido absolutamente nada durante las últimas sesiones.

Tú lo miras y te frotas los ojos. Qué le han visto a esta carreta, si no tiene nada. Pero no falla.

A modo de ejemplo, ahora le toca a Técnicas Reunidas – no hay intervención en la que no salga y se pida una estrategia, incluso mostrando un claro descontento si finalmente el valor no recortó donde queríamos comprarlo, valiente tostón de valor. Sol Meliá, Bolsas y Mercados, FCC y Amper no han salido ninguno de estos días. Mañana será cualquier otro. Todos los demás valores pasando con alegría por nuestros ojos, y nuestros ojos centrados en uno de los mayores turres del mercado español.

Es uno de las costumbres más nocivas en el especulador que se sienta delante de un gráfico. Empeñarse en encontrar algo en un valor cuando en realidad no lo hay.

Si hay algo en un precio, el precio mismo te lo dice. Si lo tienes que andar buscando es que seguramente no lo hay.Foro Inditex en el Foro de Bolsa

Alberto Iturralde

De las 10 operaciones propuestas, 9 de ellas resultaron ganadoras de más de 200 puntos y sólo una perdedora de 150 puntos (aplicación de stops).

¿Alguien sabría decir si bajo su punto de vista los suscriptores ganaron o perdieron dinero con las estrategias? Lo que sucedió supuso para mí un estudio sociológico-bursátil en toda regla y me ayudó enormemente a conocer la mentalidad de los especuladores.

Os dejo el vídeo en el que explicamos cómo interpretar correctamente la volatilidad.

A partir de ahí nuestra única preocupación sigue siendo la de qué va a pasar mañana e intentar aprovechar movimientos puntuales de 100 ó 200 puntos en el mejor de los casos, sin plantearnos nunca cuál puede ser la tendencia real que puede haber tomado el mercado a meses vista, y sobre todo si ese rebote no es más bien una buena opción para salir un poco más airosos de los valores que tuviéramos en cartera a medio plazo.
 
Nos ponemos cortos y si mañana sube ya está montado el cirio en nuestra operativa, “fíjate he perdido 200 puntos, y claro, como voy en futuros pues ya ves, me han roto la cara“. Y así hasta que el mercado nos barra por completo y dejemos la Bolsa de forma definitiva. Porque por mucho que intentemos especular no nos damos cuenta de que lo realmente imposible es nuestro planteamiento.
 
Durante el Curso de Bolsa explicaba, utilizando los conocimientos que se habían impartido, la razón por la que nuestro índice debía caer incluso aunque los índices americanos subieran. Poníamos el ejemplo del Ibex contra el Dow Jones.
 
Pero independientemente de que se haya asistido al curso o no, este movimiento de caída no se puede aprovechar, ni se podrá, si no nos damos cuenta de que no estamos preparados para trabajar en índices con fuerte riesgo (apalancados) y si no asumimos que esos 100 ó 200 puntos a por los que nosotros vamos en el futuro del Ibex o mini Ibex son un movimiento que llegado el caso nos lo hace en una hora y como no seamos unas máquinas operando nos deja completamente fuera de combate.
 
Es bonito seguir el mercado al minuto, pero una cosa es seguir el mercado de cerca y aprender al máximo de ello, y otra obligarnos a operar en plazos cortos salvo que tengamos mucha experiencia. Y uno que tiene os puede asegurar que a la larga tampoco merece la pena aunque tengas la experiencia.

Enlace al comentario en el Foro de diasdebolsa: Hijos del apalancamiento

La intención de seguir recortando por parte de nuestro índice es clara, si bien es lógico que la sobreventa inmediata pueda propiciar un rápido rebote puntual. Por esta razón es el momento de estar fuera del mercado si nos movemos en el intradía o en el muy corto plazo.

Dejo enlace al post del foro de diasdebolsa.com en el que realizamos un análisis y seguimiento puntual del Ibex: FORO IBEX

Durante estas últimas sesiones el Ibex está desarrollando un movimiento lateral que ha tomado ya un cuerpo lo suficientemente extenso como para hacer especialmente fiable (y aprovechable) su ruptura.

En este momento de la sesión, el índice se encuentra en la parte inferior del movimiento lateral. La ruptura a la baja del nivel 9.180 daría una clara señal de apertura de cortos en el índice (lógicamente en el futuro). Pero mientras esto no se produzca, cualquier aproximación del índice a la zona 9.180 nos da una clara opción de apertura de largos con la firme intención de darnos la vuelta a la baja (cortos) si efectivamente el nivel 9.180 se rompe a la baja.

La apertura de largos más fiable y con mejor relación beneficio-pérdida se producirá durante la sesión de hoy en la línea descendente verde que une los dos mínimos marcados con flechas azules y que en este instante transcurre por 9.210… Ver Confirmación de la señal

Dejo enlace al post del foro de diasdebolsa.com en el que realizamos un análisis y seguimiento puntual del Ibex: FORO IBEX

Tres años de caídas previas, auguran un descuelgue final que, con la guerra ya encima, enviará a los índices muy por debajo de las previsiones más pesimistas.

El único aspecto positivo viene de la mano del petróleo. Una vez que los barriles iraquíes inunden el mercado, afortunadamente el efecto de las Bolsas bajistas se verá suavizado por una fuerte caída del crudo. La situación del petróleo en ese momento es la siguiente:

Sin embargo, pese al comienzo de la guerra y las incesantes noticias de desestabilización mundial, las bolsas que desde ese momento iban a ser mucho más bajistas, en realidad no lo son tanto:

En contra de lo que cabía esperar, de forma inmediata y durante los cinco años siguientes se producen incesantes subidas en todos los índices mundiales, entre los que el Ibex ni siquiera es de los que más se revalorizan. El Dax Xetra alemán llega a alcanzar el 277%.

Lógicamente, dichas subidas habrán estado acompañadas del abaratamiento del petróleo, alimentado a su vez por el esperado flujo de crudo Iraquí. Éste es el movimiento del petróleo durante ese periodo:

Ahí está la histórica correlación inversa entre petróleo y Bolsas. Las Bolsas suben cuando se abarata el petróleo, y con las subidas del petróleo las Bolsas caen. Una de las mayores mentiras de la economía mundial.

Pero la razón de que esto haya sucedido así finalmente, lejos de una consecuencia propia del mercado, es tan compleja como calculada. Una de las operaciones más increíblemente bien preparadas de la historia.

Desde el año 2.003 al 2.007, contra lo que habían vaticinado los expertos en economía, el precio del petróleo subió a la par que las bolsas mundiales. Esta paradoja llevó a la mayoría de operadores económicos a retrasar la compra de petróleo a la espera de un recorte lógico en el precio del crudo. Así mismo los especuladores de futuros, ante esta ilógica situación, a la hora de entrar en el crudo buscaron sistemáticamente el lado bajista (corto) a la espera de que todo volviera a la normalidad y el petróleo recortara como procedía en una Bolsa alcista.

Sin embargo, los grupos económicos que habían comprado petróleo durante los 20 años anteriores a la Guerra de Irak ya habían encontrado la estrategia perfecta para rentabilizar su inversión. Tras hacer subir el petróleo en contra de lo esperable durante estos cinco años, en 2.007 por fin ha llegado el momento de venderlo. Para conseguirlo serán necesarios dos ingredientes.

El primero convencer al mundo de que el crudo va a subir en lo sucesivo de forma mucho más rápida, para generar la necesidad inmediata de comprar. Y el segundo, aprovechar el entorno que todo el mundo necesita para creerse dicha subida: Una Bolsa bajista.

A partir de Diciembre de 2.007 las Bolsas preparan el escenario. Tras cinco años alcistas giran con fuerza a la baja haciendo pensar a los especuladores de materias primas que seguramente ha llegado el momento de adquirir el petróleo que no se ha comprado durante los últimos años.

Por su parte, el crudo acelera fuertemente su movimiento alcista cumpliendo las expectativas derivadas de una Bolsa bajista, hasta el punto de que los análisis que llegan al mercado comienzan a apuntar previsiones de 250 dólares en breve.

El resultado: una de las operaciones en materias primas más fabulosas de los últimos 30 años. Siete meses de pánico alcista en los que se consiguió cambiar en el mercado una ingente cantidad de crudo, no sólo en contratos de futuro, sino también al contado, en barriles contantes y sonantes. Una operación que todavía no ha finalizado y probablemente verá su segunda entrega en breve.

Y una operación que nos demuestra que las creencias bursátiles son tan falsas como peligrosas, y que en un mundo en el que el único motor es el beneficio puro y duro, derivado de la especulación pura y dura, la lógica de las razones es el peor de los enemigos.

Por si alguien ha llegado a pensar que estamos explicando esta operación a toro pasado, aquí dejo enlace al comentario del pasado 16 de julio en el foro de Días de Bolsa anticipando en máximos históricos la falsedad de las previsiones alcistas de 200 y 250 dólares y el inminente giro a la baja del petróleo (ver comentario).

Análisis actualizado del petróleo Análisis petróleo

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Capitalbolsa, en su sección de seguimiento intradiario nos lo confirma:

RUMOR SOBRE POSIBLE ACUERDOS DE ESPECULADORES CORTOS

Ayer corrió por el parqué de Wall Street, las declaraciones de importantes jefes de inversión americanos, (JP Morgan, Lehman Brothers) en las que recogían diversos comentarios de mercado sobre la posibilidad de una acción concertada de diferentes especuladores profesionales (con posiciones cortas), y Hedge Funds, para difundir falsos rumores por el mercado sobre firmas de Wall Street, y beneficiar sus posiciones cortas.

A elanalisistecnico.com ha llegado el borrador de la noticia tal y como la había redactado inicialmente un periodista de un importante medio de Wall Street, antes de ser suspendido de empleo y sueldo.

CUIDADORES AL BORDE DE UNA HUELGA INDEFINIDA

Ayer corrió por el parqué de Wall Street, las declaraciones de importantes jefes de inversión americanos, (JP Morgan, Lehman Brothers) en las que recogían su profundo descontento porque diversos pequeños especuladores han comenzado a difundir rumores en el mercado para beneficiar sus posiciones abiertas.

En un acto desesperado, uno de estos jefes de inversión, cubierto con una capucha, se acercó a las oficinas de nuestro periódico para sincerarse con nuestros lectores:

“Es un desastre, si alguien más se apunta a lanzar rumores será terrible. Los pequeños inversores ya no sabrán qué deben hacer. Será una lucha de fuerzas entre diversos intereses. En el mundo financiero se podría democratizar cualquier cosa menos la manipulación bursátil… ¿De qué comerán nuestros hijos?”

No hay duda de que la SEC americana debe tomar cartas en el asunto. Una de las medidas que se propone es la inmediata creación del Título Oficial de Manipulador Bursátil. Una medida a todas luces insuficiente, pero que quizás contribuya temporalmente a poner orden en el caos informativo que se avecina.

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Nasdaq y Dow Jones cierran en mínimos de la sesión. No son unos mínimos cualquiera. Son unos mínimos como deben ser. En aceleración bajista y muy verticales. Una caída de las que dan miedo (ver gráfico).

Ver roto un nivel al alza de forma prematura es síntoma claro de que nos hemos acercado demasiado al gráfico. Si a algo invitaba ayer por la tarde nuestro Ibex es precisamente a eso. Tras 7 sesiones de aburrimiento en la misma zona, el movimiento alcista previo al cierre sugería una inminente ruptura al alza. Cuanto más cerca mejor.

Y tras nuestro cierre, los americanos caen con tanta velocidad que la trampa está servida. Justo lo que mejor le viene al cuidador del Ibex para que se produzan hoy posiciones vendedoras, y sobre todo miedo en nuestro mercado (ver gráfico).

Abre ya con hueco a la baja y los especuladores que ayer estaban convencidos de que ya rompíamos al alza, hoy ven ya al Ibex a punto de descolgarse hasta los 5200 puntos de Octubre del 2.002. Todos a vender lo que compraron ayer al cierre.

Ésa es una de las más habituales trampas de nuestro mercado. Hacernos creer que está pasando algo cuando en realidad no está pasando nada. Y dejarnos sin un duro durante el proceso. Una trampa que en realidad nos tendemos a nosotros mismos, y en la que nos metemos sin necesidad de que nadie nos ayude.

En realidad no ha ocurrido nada (ver gráfico), nuestra elipse frenó la subida (flecha roja) y seguimos dentro del tramo lateral que era de posible suelo, y no solamente ayer no habíamos confirmado nada al alza, sino que esta mañana tampoco hemos hecho nada que nos haga pensar que vamos a seguir cayendo. Seguimos exactamente igual que en las 7 sesiones anteriores.

Sigue siendo necesaria la paciencia. Para los que ayer querían estar dentro del mercado y abrieron los cortos que comentábamos lo mejor es amarrar el beneficio cuando el mercado ya ha convertido en negatividad todo lo que ayer era optimismo. En los movimientos laterales sólo se puede especular actuando así.

Hoy toca pesimismo, si el índice se acerca a la baja hasta el nivel 11.681 dará otra oportunidad de entrar a los que necesitan estar dentro del mercado, esta vez hacia el lado largo. Seguramente el pesimismo en ese soporte será mucho mayor, y estando el stop tan cerca, las probabilidades de acertar serán muy altas.

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Para resolver este problema desde el análisis técnico viene bien observar el valor del que se trate, intentando localizar si su cuidador tiene alguna costumbre que pueda resultarnos útil. Vamos con un ejemplo. Zeltia (ver gráfico)

Analizando el gráfico a vuelapluma podemos ver que la zona clara de soporte en el valor es el nivel 4,02 en el que ya realizó un mínimo Zeltia el pasado 11 de Marzo. Posteriormente el día 3 de julio (flecha roja), el valor vuelve a apoyarse en esta zona confirmando así que es un punto de apoyo importante, y que su ruptura a la baja deja abierto el camino a caídas más importantes.

Sin embargo vamos a acercar el gráfico para observar un gesto que realiza el cuidador de Zeltia y que nos va a resultar muy útil a la hora de decidir sobre nuestro stop loss (ver gráfico).

En el gráfico figura una nueva línea horizontal en el nivel 4,17 (verde punteada). Dicha línea quizás no nos resulte especialmente relevante desde el punto de vista del análisis técnico. Sin embargo, tiene más influencia sobre el precio de lo que parece (ver gráfico).

Y es que pese, a no ser muy visible como zona de soporte, tiene la peculiaridad de que hasta en ocho ocasiones Zeltia la ha atravesado a la baja durante el transcurso de una sesión para posteriormente, como si de un nivel mágico se tratara, “asegurarse” su cuidador de que en el momento del cierre el precio se sitúa por encima.

Así que ya tenemos el gesto que buscábamos y que nos va a servir para fijar nuestra estrategia de stop loss. Teniendo en cuenta que el cuidador de Zeltia tiene una aversión especial a cerrar por debajo del 4,17 ahí quedará fijado nuestro stop a cierre de sesión en Zeltia.

Sin embargo, el cuidador de Zeltia también tiene una costumbre que hace peligrosísimo el imponernos a esperar al cierre para aplicar un stop loss. Y es su facilidad para descolgar el precio violentamente a la baja, provocando unas pérdidas extraordinarias a quien ha decidido esperar al cierre para ejecutar su stop loss. El caso más representativo fue el que se produjo en la sesión del 27 de Junio de 2.003 (ver gráfico). Toda la caída se desarrolló en un minuto.

Hay muchos otros ejemplos en Zeltia no tan dramáticos como éste. Pero nos da idea de lo importante que es fijar un segundo nivel de seguridad en el que aplicaremos nuestro stop loss por el mero hecho de que el valor marque por debajo durante la sesión.

Y para eso tenemos el primer nivel de soporte en 4,02 que habíamos señalado en Zeltia aplicando el análisis técnico. Nuestra estrategia de stop loss quedaría finalmente como figura en este gráfico (ver gráfico).

Éste es sólo un ejemplo. Hay muchas otros detalles que se pueden observar en el cuidador de un valor y que pueden ayudarnos a fijar un stop loss válido. Lo importante es buscar las peculiaridades de cada precio antes de decidir.

Análisis de Zeltia actualizado.