Atorvolat es el indicador de volatilidad que venimos utilizando para detectar si el Ibex ha comenzado una tendencia alcista fiable o debemos seguir esperando más recortes.
Es un indicador de volatilidad más y que ofrece datos muy similares a cualquier otro, de manera que lo que comentamos con Atorvolat sirve para cualquiera de los indicadores de volatilidad habitualmente utilizados (Ver VIX).
La concreta razón de ser de Atorvolat no es más que eliminar el ruido que se producían en otros indicadores similares y poder dar confirmación más fiable a operaciones concretas de largo plazo. No hay ninguna otra diferencia relevante.
Aplicando al Ibex nuestro Atorvolat podemos ver que ahora mismo, y teniendo en cuenta la formación histórica de mínimos en forma de elipse, todavía no se puede hablar de una normalización del mercado y una vuelta a la tendencia alcista de largo plazo (ver cómo interpretar un indicador de volatilidad). Es necesario una vuelta a la baja hasta la parte inferior de la elipse para hablar de la tranquilidad que permita más subidas a largo plazo.
Sí es cierto que esta volatilidad se está reduciendo, y esto es muy buena señal, pero Atorvolat todavía continúa en niveles lo suficientemente altos como para seguir esperando sustos en el Ibex.
Lo comentamos también en el Foro de Bolsa. En el post ATORVOLAT
El Baltic Dry Index es otro de los índices incluído dentro de los indicadores adelantados de mercado.
El índice de contratación de fletes (BALTIC DRY INDEX), mide la cantidad de contratos de envío de mercancías que se cierran en las principales rutas marítimas mundiales. Obviamente, en la medida en que la economía mundial entra en crisis, se reducen los contratos de transporte. Y en consecuencia el Baltic Dry Index también desciende.
GRÁFICO HISTÓRICO DEL BALTIC DRY INDEX DESDE 1.986 POR WIKINVEST
Sin embargo, si quisiéramos buscar en este indicador una posible señal adelantada de la marcha de la economía, no encontraríamos nada especialmente fiable. Y es que tomando el gráfico de la cotización del Baltic Dry Index durante los dos últimos años y poniéndola en comparación con un índice americano de referencia mundial como es el Dow Jones podemos ver lo siguiente.
El Dow Jones, y la mayoría de los índices bursátiles mundiales marca sus máximos en Octubre de 2.007, mientras que el Baltic Dry Index lo hace en Mayo de 2.008 (ocho meses después).
Es lógico que existan índices sectoriales como el Baltic Dry Index que oscilen al ritmo de la economía, pero a la hora de darles la categoría de indicadores adelantados del mercado sigue siendo imprescindible hacer comparaciones tan sencillas como ésta. Nos evitaremos mucho ruido a la hora de tomar decisiones de largo plazo.
No dejéis de echar un vistazo a lo que se comenta en el Foro de Días de Bolsa al respecto del BALTIC DRY INDEX
El VIX es uno de los índices de volatilidad de uso más extendido en la comunidad de especuladores. Mide la volatilidad de las opciones Put del S&P 500 y sobre todo nos da una idea directa del miedo existente entre los inversores en un momento concreto del mercado.
El indicador VIX Comenzó a elaborarse a primeros de los noventa por el Chicago Board Options Exchange oscilando desde entonces entre un mínimo de 9,50 marcado en Diciembre de 1.994 y un máximo de 46 alcanzado en Octubre de 1.998, hasta que durante la sesión del pasado 24 de Octubre de 2.008 se pulverizaron sus niveles históricos llegando a marcar un máximo en 90.
Como otros indicadores de volatilidad, para interpretar correctamente el VIX deben asociarse valores bajos del indicador con momentos de tranquilidad en el mercado y tendencias alcistas sostenidas. Así mismo, los valores altos del indicador se corresponden con extremos del mecado; zonas de suelo, zonas de techo y tendencias bajistas sostenidas (ver video análisis sobre cómo interpretar un indicador de volatilidad).
Os dejo enlace a la página de Wikipedia donde podréis encontrar más información sobre el indicador VIX, y a la de Stockcharts en la que podéis seguir la evolución del VIX
Actualmente, y tras los máximos alcanzados durante el mes de Octubre, el VIX vuelve a marcar niveles de volatilidad muy elevados (70-75), lo que da idea de que a la actual situación del mercado todavía le queda tiempo para suponer una oportunidad de compra tranquila.
Si queréis echar un vistazo a lo que se cuece en el Foro en torno a este indicador os dejo enlace a uno de los últimos comentarios iniciados por boleto, un auténtico experto a la hora de interpretar el VIX
Los indicadores adelantados del mercado son una herramienta que raras veces resulta útil a la hora de predecir los movimientos bursátiles.
No es el caso del PIB Español. En el Foro de Días de Bolsa comentamos la eficacia de este posible indicador adelantado de mercado como herramienta para predecir los movimientos de la Bolsa en el largo plazo.
Analizamos el gráfico de volatilidad en el Ibex para ver si podemos confiar en el rebote. Tal y como comentábamos en el videoanálisis sobre cómo manejar un indicador de volatilidad, para poder confiar en las subidas necesitamos que dicha volatilidad se reduzca de forma notable.
Ahí está. El Ibex continúa todavía realizando movimientos muy volátiles, manteniendo nuestro indicador lejos de los niveles que pueden considerarse estables.
Para ver un suelo de largo plazo necesitamos que esta volatilidad del Ibex se sitúe por debajo de la elipse. Y para, por lo menos ver un rebote, que descienda hasta la línea punteada verde.
La necesidad de que los índices realicen una figura de vuelta al alza antes de poder esperar un mercado alcista es una de las preocupaciones que ronda el mercado durante estas semanas.
Aquí tenéis un comentario en el que se explica si debemos esperar esa posible figura de vuelta al alza, teniendo en cuenta cómo se ha desarrollado el mercado durante los últimos años, indicando también las circunstancias que pueden llevarnos a dar por finalizadas las caídas y prepararnos para un mercado alcista de largo plazo.
Finalmente, tal y como anticipábamos ayer, el Ibex alcanzó la directriz alcista rota a modo de pull back (ver gráfico).
Esto no hace cambiar gran cosa la situación desde una perspectiva a unos días vista (ver gráfico). El movimiento lateral ha encontrado apoyo en la isla que dejó el Ibex en su inicio de rebote y la lateralidad continúa invariable…
… aparentemente.
En realidad no es así. Se está produciendo dentro del Ibex un proceso de normalización que apenas puede apreciarse a golpe de hueco y dentro del rango lateral en el que se está desplazando estas sesiones. Y es que pese a que parezca que nada ha cambiado el parámetro de la volatilidad en el Ibex nos está sugiriendo un panorama interesante (ver gráfico).
Ahí está. Reduciéndose sensiblemente. Mientras la fuerte caída de inicio de Julio (nº 1) había disparado este parámetro de volatilidad, ahora tras el movimiento lateral de estos días está dirigiéndose a niveles de normalidad (nº 2). La ruptura a la baja del nivel horizontal 2.9 (azul) por parte de nuestro indicador de volatilidad, nos indicaría que la normalidad alcista vuelve a los mercados. Para quien este dato le resulte difícil de manejar, aquí dejo un enlace al video en el que explicamos de forma breve y sencilla cómo interpretar un indicador de volatilidad (cómo se maneja un indicador de volatilidad).
Esto implica que las dos sesiones que nos quedan hasta final de semana son muy importantes. De producirse hoy un movimiento tranquilo sin demasiado desplazamiento (de poca volatilidad, por ejemplo como el de ayer), se estaría anticipando de una forma más consistente esa ruptura al alza. Sin embargo, de volver el nerviosismo y los vaivenes volveríamos también a magnitudes de volatilidad altas y con ello a más lateralidad durante la semana que viene.
Videoanálisis del Ibex desde el punto de vista de la volatilidad, explicando el funcionamiento y manejo de un indicador de volatilidad y cómo puede darnos una orientación de los futuros movimientos del índice.
Así quedó la figura, vista de una forma más nítida (ver imagen)
Si quieres ver cómo influye en la operativa intradiaria un índice muy volátil puedes consultar el comentario Volatilidad Ibex
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