IBEX

En el Ibex hay que tener en cuenta durante estos días dos claves muy importantes. La más relevante de todas es la consistencia del inmenso sentimiento bajista que impera en el mercado. Caídas tan rápidas y contundentes, como la que hemos tenido estos días atrás, generan un hastío y una desgana que nosotros debemos saber leer de forma adecuada.

Así como durante estas sesiones comentábamos como punto negativo que el sentimiento de los inversores se volvía rápidamente alcista en cuanto hacíamos un pequeño rebote, ahora la negatividad se ha filtrado por completo en la forma de pensar de los operadores. “Cualquier rebote es para caer más de forma inmediata. No va a haber tregua. Mucho cuidado con las compras”.

Volveremos a caer, seguro que sí. Pero mientras siga siendo tan negativo este sentimiento las caídas no van a producirse de forma inmediata. Lo más normal es que los operadores busquen el lado corto de manera sistemática, y mientras esto sea así, el mercado sigue teniendo combustible para la subida.

Como segunda clave, el Ibex ha llegado ya a una zona importante de resistencia. La línea de mínimos que se ha venido viendo durante estos días significa un punto de entretenimiento lógico en la subida.

De forma inmediata ha frenado el rebote y amenaza con entretener al Ibex durante más tiempo. Pero la forma de abordarla ha sido de tal fuerza que lo lógico es que durante estas sesiones se llegue a situar por encima sin mayores problemas.

De manera que debemos tener especial cuidado con no caer en uno de los errores más frecuentes en la operativa, como es operar de manera sistemática contra tendencia. Ahora este error se produciría si estuviéramos de forma contínua pendientes de abrir cortos sin plantearnos el lado largo, mientras el Ibex todavía no ha confirmado en ningún momento girarse a la baja de forma inmediata.

La volatilidad en el Ibex continúa siendo muy alta, aunque había llegado a tal magnitud durante las sesiones pasadas que lo más normal es que vaya suavizándose en lo sucesivo (ver cómo funciona un indicador de volatilidad).

Este dato nos sirve enormemente para tener muy claro que nuestra exposición en el mercado debe seguir siendo prudente, controlando el apalancamiento, y sobre todo huyendo de las tentaciones de querer recuperar el dinero que hayamos podido perder durante estos días.

Lo perdido perdido está, y si no lo sabemos dejar marchar perderemos más.

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Alberto Iturralde

La Trampa del Cuidador

Una de las claves para aprovechar las ventajas que ofrece el Análisis Técnico radica en la astucia que seamos capaces de aplicar al gráfico. El pasado viernes 8 de Agosto el Ibex dio buena prueba de ello. Tras semanas de movimiento lateral y dificultades para ver operaciones fiables …

… por fin nos mostraba algo muy claro y aprovechable.

Ahí está, un Hombro Cabeza Hombro cuya proyección bajista se encuentra 250 puntos por debajo. Sin embargo, pese a la claridad de este Hombro Cabeza Hombro, hay un aspecto fundamental a tener en cuenta en nuestro análisis.

Cuando un determinado índice se introduce en un movimiento lateral, la falta de direccionalidad hace que no solamente dejemos de ganar nosotros; también dejan de ganar nuestros cuidadores.

Bueno, ellos dejan de ganar salvo que tomen las medidas oportunas. Y una de estas medidas va a ser aprovechar la ventaja de saber lo que siempre hacemos durante un movimiento lateral, que no es más que acercar el gráfico pasando de seguir el mercado en gráficos diarios a hacerlo en horarios, y de horarios a hacerlo en barras de 15 minutos. Del mismo modo, si antes un movimiento de 250 puntos era interesante, ahora es el no va más.

Teniendo esto en cuenta, lo único que falta es un reclamo suficiente para hacernos actuar, en este caso hacia el lado bajista. Por ejemplo una figura clara que pueda verse bien, y realizada técnicamente de la forma más precisa para que no deje lugar a las dudas. Figura cuyo objetivo de caída, además de ser importante, debe también encajarnos técnicamente a la perfección.

No hay mejor reclamo. Un Hombro Cabeza Hombro técnicamente perfecto, habiendo atravesado a la baja su Línea Clavicular a modo de confirmación, y con un objetivo a la baja amplio, que a su vez coincide con una zona de soporte importantísima (11.400 del índice).

A partir de aquí es fundamental poner en funcionamiento nuestra astucia. Si hay altas probabilidades de que este Hombro Cabeza Hombro sea una trampa de mercado, como línea de confirmación no podremos utilizar la que la teoría nos propone (Línea Clavicular), que será la que utilizará la mayoría de especuladores, y donde lógicamente se generarán las trampas.

En el caso del Ibex el nivel 11.580 se encuentra lo suficientemente alejado de la zona de posibles trampas como para darnos además un buen beneficio en el caso de que el Hombro Cabeza Hombro finalmente se cumpla como la teoría clásica establece.

Y finalmente durante la sesión el Ibex confirmó nuestras sospechas iniciales y efectivamente, hizo vender a gran parte de los especuladores, justo antes de girarse al alza.

Por si alguien ha llegado a pensar que estamos explicando las trampas del Ibex a toro pasado, aquí dejo enlace al seguimiento intradiario que hicimos a este Hombro Cabeza Hombro en (Días de Bolsa), anticipando que la línea de confirmación del mismo debía situarse en ese nivel 11.580 (ver comentario).

Alberto Iturralde

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Ocultas en el precio

Una de las mayores dificultades que entraña la Bolsa son los movimientos laterales. El cuidador del Ibex nos introduce en un tramo lateral y las referencias son extraordinariamente complicadas.

En estos casos, viene bien echar mano de nuestra habilidad para detectar simetrías y acotar un precio. Por ejemplo: Este es el movimiento lateral del Ibex durante las últimas sesiones.

A la hora de detectar su lateralidad podemos trazar una línea que una máximos

y desplazarla a la baja hasta delimitar por completo el momiviento lateral que ha realizado el Ibex.

Queda conformado un canal clásico dentro del análisis técnico. Pero eso es lo más esperable, lo que todo el mundo está viendo a la hora de buscar giros en el precio. Nosotros vamos a desplazar ligeramente al alza esa línea inferior para ver el efecto que se produce en el precio.

Acercamos el gráfico un poco más y comprobamos si nuestra línea tiene verdaderamente influencia en el índice.

Ahí está, oculta en el gráfico puede comprobarse que nuestra línea es la que realmente está usando el cuidador del Ibex para controlar el precio. Una línea diferente y sobre todo una zona perfecta para situar stop loss y adecuar nuestra operativa al movimiento lateral que se está desarrollando.

Alberto Iturralde

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La mano del cuidador

Desde hace meses en los gráficos de nuestra Bolsa había comenzado a aparecer una de las figuras menos habituales en el análisis técnico. El hecho de que varios valores comenzaran a realizar estructuras abarcables en forma de elipse en principio no era especialmente relevante, siempre y cuando supusiera un hecho puntual y los desplazamientos poco a poco fueran derivando en formas más habituales (cuñas, triángulos, rectángulos, etc.).

No obstante, lejos de ir disminuyendo, esta proliferación de estructuras en forma de elipse se está convirtiendo en un fenómeno a estudiar. La razón es bien sencilla: Una estructura en forma de cuña, triángulo, rectángulo, hombro cabeza hombro es perfectamente explicable desde la perspectiva de un mercado normal en el que las fuerzas que confluyen en el precio puedan adoptar determinadas formas relativamente sencillas. Sin embargo la formación de figuras de naturaleza muy compleja y que requieren de excepcionales coincidencias gráficas deben ser eso precisamente, figuras excepcionales. De lo contrario, la manipulación a la que se somete a un mercado queda al descubierto de una forma palpable y notoria, lo cual genera desconfianza a los especuladores que intervienen en él.

Un ejemplo. Si una figura de análisis técnico ha estado históricamente asociada a los movimientos laterales, ésa ha sido precisamente la del triángulo (video análisis explicando la figura del triángulo y sus trampas más habituales). Para la mano que mueve un precio es extraordinariamente sencillo y beneficioso introducirlo en un movimiento lateral a modo de triángulo antes de continuar con su desplazamiento. La aparente normalidad de esta estructura, unida a la confusión y multitud de trampas que permite (directrices falsas), lleva a los especuladores a operar normalmente en el lado equivocado.

Sin embargo, y pese a que los movimientos laterales parecían destinados a
a este tipo de formas más sencillas, un nuevo invitado ha irrumpido en los tramos laterales del Ibex mostrando la precisión de que es capaz la mano que mueve el precio (ver gráfico)

Ahí está. Una de las figuras más excepcionales que se ha podido ver en nuestro índice en los últimos meses. Una elipse localizada por Lacost, forista de (días de bolsa) e incorporada al foro en este post (ir al post).

Una elipse que consigue unir de forma perfecta y precisa 7 puntos del precio (ver gráfico), lo cual conforma un suceso matemático digno de estudio y una huella imborrable de la fuerza y control que el cuidador puede imprimir a su valor.

Independientemente de sus repercusiones, este ejemplo nos indica lo importante que es adecuar nuestros análisis a la realidad de los valores e ir conociendo las formaciones que están sustituyendo a las tradicionales figuras del análisis técnico. De ello dependerá que podamos predecir los movimientos en los valores de una forma eficaz.

Muchas gracias Lacost.

Alberto Iturralde

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Anticipándose al mercado

El Ibex no nos está indicando en principio nada especial en su movimiento lateral. Pero la sesión de hoy ya nos está anticipando que, de continuar con el movimiento al mismo ritmo que durante la sesión de hoy (lateral), a cierre de sesión Seguir leyendo Anticipándose al mercado…

Un panorama interesante

Finalmente, tal y como anticipábamos ayer, el Ibex alcanzó la directriz alcista rota a modo de pull back (ver gráfico).

Esto no hace cambiar gran cosa la situación desde una perspectiva a unos días vista (ver gráfico). El movimiento lateral ha encontrado apoyo en la isla que dejó el Ibex en su inicio de rebote y la lateralidad continúa invariable…

… aparentemente.

En realidad no es así. Se está produciendo dentro del Ibex un proceso de normalización que apenas puede apreciarse a golpe de hueco y dentro del rango lateral en el que se está desplazando estas sesiones. Y es que pese a que parezca que nada ha cambiado el parámetro de la volatilidad en el Ibex nos está sugiriendo un panorama interesante (ver gráfico).

Ahí está. Reduciéndose sensiblemente. Mientras la fuerte caída de inicio de Julio (nº 1) había disparado este parámetro de volatilidad, ahora tras el movimiento lateral de estos días está dirigiéndose a niveles de normalidad (nº 2). La ruptura a la baja del nivel horizontal 2.9 (azul) por parte de nuestro indicador de volatilidad, nos indicaría que la normalidad alcista vuelve a los mercados. Para quien este dato le resulte difícil de manejar, aquí dejo un enlace al video en el que explicamos de forma breve y sencilla cómo interpretar un indicador de volatilidad (cómo se maneja un indicador de volatilidad).

Esto implica que las dos sesiones que nos quedan hasta final de semana son muy importantes. De producirse hoy un movimiento tranquilo sin demasiado desplazamiento (de poca volatilidad, por ejemplo como el de ayer), se estaría anticipando de una forma más consistente esa ruptura al alza. Sin embargo, de volver el nerviosismo y los vaivenes volveríamos también a magnitudes de volatilidad altas y con ello a más lateralidad durante la semana que viene.

Alberto Iturralde

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Lucha de guerrillas

Y finalmente Telefónica dio su permiso.

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Con el permiso de Telefónica

Continúa el Ibex en su mecánica de movimientos a golpe de hueco. No hay cambios ni siquiera en las estrategias que se utilizan para hacer caer al mercado. Castigar a los dos bancos y recuperar Telefónica. Así vamos a seguir durante bastante tiempo, de manera que el mercado nos obliga a adecuar nuestra operativa.

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Acercando el gráfico

Ahí está la lateralidad que comentábamos la semana pasada y que seguramente va a continuar durante estos días. No hay que dar demasiada importancia por ahora al gesto que realizó el Ibex el viernes por la tarde.

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A golpe de hueco

Vuelve el Ibex a recordarnos que sabe subir cayendo y a demostrarnos lo peligroso que es entrar en su juego. Sigue siendo imprescindible el control de nuestra operativa. No dar demasiada importancia a lo que suceda en el intradía, y sobre todo seleccionar muy bien los precios en los que vamos a entrar.

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