Colonial es el paradigma del engaño bursátil. En febrero de este 2.008, cotizando en 1,65 € el núcleo duro de la inmobiliaria necesitaba vender en el mercado todos los títulos posibles a pequeños inversores, antes de hacer caer el valor.

Para ello tenían poco tiempo. Si esperaban hasta Marzo, las vueltas a las caídas en los valores inmobiliarios restarían credibilidad a la treta que habían preparado: un Fondo de Dubai haría creer a los inversores españoles que iba a lanzar una inminente OPA sobre Colonial a un precio muy superior a los 1,65 € en que cotizaba entonces.

La maniobra fue un espectacular despliegue de fuerza. El núcleo duro de Colonial consiguió que durante el mes de Febrero todos los medios de comunicación financieros se hicieran eco del interés del Fondo de Dubai en Inmobiliaria Colonial. Y los pequeños inversores compraron acciones de la Compañía al calor de un beneficio fácil y rápido.

El resultado, un 90% de pérdidas en 9 meses para estos pequeños inversores, y lógicamente un beneficio fabuloso para los artífices del engaño. Desgraciadamente, entonces el Foro de Días de Bolsa todavía no se encontraba en funcionamiento y los avisos del engaño que lanzábamos desde este blog, no tuvieron el efecto deseado (nuestro tío de Dubai nos anuncia de antemano que la OPA de Colonial es una mentira que a va a ser muy bien recompensada).

Sin embargo algo está cambiando. Ahora sucede por fin algo positivo para el valor. Desde dentro ya no han preparado una treta para que la gente compre, sino en cualquier caso para que la gente venda. Ahora dicen que si Inmobiliaria Colonial no puede vender sus activos en participaciones de FCC, SFl o Riofisa tendrán que declarar a la empresa insolvente y solicitar el concurso de la sociedad.

Es prematuro y deberemos esperar. Pero si hay algo bueno en Inmobiliaria Colonial ahora mismo es una amenaza de insolvencia, como lo fue por ejemplo en su día la suspensión de pagos que durante 2.002 llevó a cabo Avanzit con el fin de hacer vender a todos los pequeños accionistas de la Entidad en niveles inferiores a 1 €

Por algo se empieza, y la amenaza de concurso por una Inmobiliaria Colonial teóricamente insolvente, es el mejor de los comienzos.

Seguiremos todo lo que suceda en torno a esta última maniobra del valor en el post de Días de Bolsa; COLONIAL INSOLVENTE

Después de que el cuidador de Afirma hiciera por enésima vez la trampa que explicábamos en el Videoanálisis de Afirma os dejo enlace al comentario en el que explicamos lo que puede suceder de ahora en adelante con el valor.

ANÁLISIS DE AFIRMA

Os dejo enlace al análisis de Zeltia en el que comentamos qué condiciones técnicas deben producirse para ver esta subida después del aumento de volumen que se ha producido en la ruptura falsa del triángulo expansivo.

Análisis de Zeltia

Este triángulo técnicamente se habría roto ya a la baja confirmando un objetivo bajista en el nivel 12,20, desde los 14,35 en que cotiza ahora mismo.

Una oportunidad en el lado corto de Indra, debiendo guardar una precaución imprescindible. El stop loss de esa operación de cortos se encontraría en la línea del triángulo roto a la baja, y que ahora pasaría por 15,80 (ver videoanálisis explicando la figura del triángulo).

Un stop loss tan amplio nos obliga a llevar una operativa en Indra con precaución. Una estrategia que se puede llevar a cabo con bajo apalancamiento y la paciencia que exige un valor tan volátil como éste.

Alberto Iturralde

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Ayer el Ibex volvió a dejar una de las más espectaculares muestras de que tenemos que renovar nuestro conocimiento sobre el Análisis Técnico.

Desde que en Noviembre de 2.007 comienza la tendencia bajista se han producido dos caídas importantes.

Y tras esas dos caídas, sus correspondientes rebotes inmediatos.

Medimos el primero de los rebotes, el de Enero de este año 2.008

Tiene un tamaño de 1.720 puntos. Ahora medimos el segundo. El que se produce tras la última gran caída que ha finalizado estos días (Octubre de 2.008).

Ahí está. Son idénticos. La diferencia de ambos movimientos es menor al 1%.

Las dos caídas que conforman la tendencia bajista del Ibex han derivado en rebotes de exactamente el mismo tamaño.

Una auténtica maravilla de la matemática; máxime si tenemos en cuenta que no estamos hablando del futuro del Ibex, en cuya negociación se pueden introducir órdenes directas, sino de un índice, que teóricamente es más difícil de manipular.

Poco más se puede decir. Nuestros cuidadores están comenzando a realizar movimientos que reflejan un descaro sin precedentes.

Es nuestra labor detectarlos y acostumbrarnos a analizar el mercado en base a ellos.

Alberto Iturralde

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El pasado 11 de Agosto, Avanzit comenzaba una campaña de noticias positivas sobre el valor. La Compañía acaba de adjudicarse el lote de un contrato con el Ministerio de Defensa por valor de 14 millones de Euros.

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Justo un día después Avanzit necesita seguir más tiempo en el candelero, y lanza a los medios otra noticia. El nombramiento de Joan Soler Boronat nuevo delegado comercial del área de tecnología para la zona de Cataluña y Levante.

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La quiebra de Lehman Brothers y el nombramiento de Joan Soler Boronat; las noticias financieras de la década.

Pero la coordinación del Cuidador de Avanzit con quien hace llegar las noticias a los medios es perfecta. Esta es la situación del valor justo ese mismo 12 de Agosto.

La invitación a comprar es clara. El precio está subiendo y parece no tener obstáculos. Sin embargo, el cuidador de Avanzit tiene un plan claro. Como en otras ocasiones, ha escondido en el precio un canal que los especuladores todavía no ven. Es su figura preferida, y le servirá para ejecutar el movimiento a la perfección.

El mismo día 12 de Agosto las noticias positivas sobre Avanzit se extienden y el cuidador ya ha llevado el precio a su objetivo.

Para aprovechar al máximo el flujo de información en el mercado, justo en la apertura del día siguiente vende el mayor número de títulos posible. El aumento de volumen que producen las compras de pequeños especuladores y por ende las ventas el cuidador, no se puede disimular.

Posteriormente, y durante las sesiones siguientes el cuidador de Avanzit se asegura de que el precio ya no supere el punto en el que ha dejado enganchados a todos los especuladores que entraron días antes al calor de las noticias. Dicha zona 1,50 debe servir de fuerte resistencia.

Si el precio supera el nivel 1,50, estos especuladores podrían verse tentados a vender recuperando su dinero, y el cuidador de Avanzit tendría que cubrir con compras dichas ventas.

A partir de ahí, lo esperable. El cuidador de Avanzit está vendido. La maniobra ha sido perfecta y el precio debe caer.

Por si alguien ha llegado a pensar que estamos explicando esta operación a toro pasado, aquí dejo enlace al comentario en el que justo el mismo 12 de Agosto anticipaba en el Foro de Bolsa lo que las noticias y el cuidador de Avanzit pretendían, se dibujaba el canal antes de que apareciera en el gráfico y se avisaba de que había que mantenerse al margen del precio (ver comentario).

Dejo también enlace al análisis de corto plazo actualizado de Avanzit (ver análisis de Avanzit)

Alberto Iturralde

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Tres años de caídas previas, auguran un descuelgue final que, con la guerra ya encima, enviará a los índices muy por debajo de las previsiones más pesimistas.

El único aspecto positivo viene de la mano del petróleo. Una vez que los barriles iraquíes inunden el mercado, afortunadamente el efecto de las Bolsas bajistas se verá suavizado por una fuerte caída del crudo. La situación del petróleo en ese momento es la siguiente:

Sin embargo, pese al comienzo de la guerra y las incesantes noticias de desestabilización mundial, las bolsas que desde ese momento iban a ser mucho más bajistas, en realidad no lo son tanto:

En contra de lo que cabía esperar, de forma inmediata y durante los cinco años siguientes se producen incesantes subidas en todos los índices mundiales, entre los que el Ibex ni siquiera es de los que más se revalorizan. El Dax Xetra alemán llega a alcanzar el 277%.

Lógicamente, dichas subidas habrán estado acompañadas del abaratamiento del petróleo, alimentado a su vez por el esperado flujo de crudo Iraquí. Éste es el movimiento del petróleo durante ese periodo:

Ahí está la histórica correlación inversa entre petróleo y Bolsas. Las Bolsas suben cuando se abarata el petróleo, y con las subidas del petróleo las Bolsas caen. Una de las mayores mentiras de la economía mundial.

Pero la razón de que esto haya sucedido así finalmente, lejos de una consecuencia propia del mercado, es tan compleja como calculada. Una de las operaciones más increíblemente bien preparadas de la historia.

Desde el año 2.003 al 2.007, contra lo que habían vaticinado los expertos en economía, el precio del petróleo subió a la par que las bolsas mundiales. Esta paradoja llevó a la mayoría de operadores económicos a retrasar la compra de petróleo a la espera de un recorte lógico en el precio del crudo. Así mismo los especuladores de futuros, ante esta ilógica situación, a la hora de entrar en el crudo buscaron sistemáticamente el lado bajista (corto) a la espera de que todo volviera a la normalidad y el petróleo recortara como procedía en una Bolsa alcista.

Sin embargo, los grupos económicos que habían comprado petróleo durante los 20 años anteriores a la Guerra de Irak ya habían encontrado la estrategia perfecta para rentabilizar su inversión. Tras hacer subir el petróleo en contra de lo esperable durante estos cinco años, en 2.007 por fin ha llegado el momento de venderlo. Para conseguirlo serán necesarios dos ingredientes.

El primero convencer al mundo de que el crudo va a subir en lo sucesivo de forma mucho más rápida, para generar la necesidad inmediata de comprar. Y el segundo, aprovechar el entorno que todo el mundo necesita para creerse dicha subida: Una Bolsa bajista.

A partir de Diciembre de 2.007 las Bolsas preparan el escenario. Tras cinco años alcistas giran con fuerza a la baja haciendo pensar a los especuladores de materias primas que seguramente ha llegado el momento de adquirir el petróleo que no se ha comprado durante los últimos años.

Por su parte, el crudo acelera fuertemente su movimiento alcista cumpliendo las expectativas derivadas de una Bolsa bajista, hasta el punto de que los análisis que llegan al mercado comienzan a apuntar previsiones de 250 dólares en breve.

El resultado: una de las operaciones en materias primas más fabulosas de los últimos 30 años. Siete meses de pánico alcista en los que se consiguió cambiar en el mercado una ingente cantidad de crudo, no sólo en contratos de futuro, sino también al contado, en barriles contantes y sonantes. Una operación que todavía no ha finalizado y probablemente verá su segunda entrega en breve.

Y una operación que nos demuestra que las creencias bursátiles son tan falsas como peligrosas, y que en un mundo en el que el único motor es el beneficio puro y duro, derivado de la especulación pura y dura, la lógica de las razones es el peor de los enemigos.

Por si alguien ha llegado a pensar que estamos explicando esta operación a toro pasado, aquí dejo enlace al comentario del pasado 16 de julio en el foro de Días de Bolsa anticipando en máximos históricos la falsedad de las previsiones alcistas de 200 y 250 dólares y el inminente giro a la baja del petróleo (ver comentario).

Alberto Iturralde

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… por fin nos mostraba algo muy claro y aprovechable.

Ahí está, un Hombro Cabeza Hombro cuya proyección bajista se encuentra 250 puntos por debajo. Sin embargo, pese a la claridad de este Hombro Cabeza Hombro, hay un aspecto fundamental a tener en cuenta en nuestro análisis.

Cuando un determinado índice se introduce en un movimiento lateral, la falta de direccionalidad hace que no solamente dejemos de ganar nosotros; también dejan de ganar nuestros cuidadores.

Bueno, ellos dejan de ganar salvo que tomen las medidas oportunas. Y una de estas medidas va a ser aprovechar la ventaja de saber lo que siempre hacemos durante un movimiento lateral, que no es más que acercar el gráfico pasando de seguir el mercado en gráficos diarios a hacerlo en horarios, y de horarios a hacerlo en barras de 15 minutos. Del mismo modo, si antes un movimiento de 250 puntos era interesante, ahora es el no va más.

Teniendo esto en cuenta, lo único que falta es un reclamo suficiente para hacernos actuar, en este caso hacia el lado bajista. Por ejemplo una figura clara que pueda verse bien, y realizada técnicamente de la forma más precisa para que no deje lugar a las dudas. Figura cuyo objetivo de caída, además de ser importante, debe también encajarnos técnicamente a la perfección.

No hay mejor reclamo. Un Hombro Cabeza Hombro técnicamente perfecto, habiendo atravesado a la baja su Línea Clavicular a modo de confirmación, y con un objetivo a la baja amplio, que a su vez coincide con una zona de soporte importantísima (11.400 del índice).

A partir de aquí es fundamental poner en funcionamiento nuestra astucia. Si hay altas probabilidades de que este Hombro Cabeza Hombro sea una trampa de mercado, como línea de confirmación no podremos utilizar la que la teoría nos propone (Línea Clavicular), que será la que utilizará la mayoría de especuladores, y donde lógicamente se generarán las trampas.

En el caso del Ibex el nivel 11.580 se encuentra lo suficientemente alejado de la zona de posibles trampas como para darnos además un buen beneficio en el caso de que el Hombro Cabeza Hombro finalmente se cumpla como la teoría clásica establece.

Y finalmente durante la sesión el Ibex confirmó nuestras sospechas iniciales y efectivamente, hizo vender a gran parte de los especuladores, justo antes de girarse al alza.

Por si alguien ha llegado a pensar que estamos explicando las trampas del Ibex a toro pasado, aquí dejo enlace al seguimiento intradiario que hicimos a este Hombro Cabeza Hombro en (Días de Bolsa), anticipando que la línea de confirmación del mismo debía situarse en ese nivel 11.580 (ver comentario).

Alberto Iturralde

Coméntalo con nosotros en los Foros de Bolsa

En estos casos, viene bien echar mano de nuestra habilidad para detectar simetrías y acotar un precio. Por ejemplo: Este es el movimiento lateral del Ibex durante las últimas sesiones.

A la hora de detectar su lateralidad podemos trazar una línea que una máximos

y desplazarla a la baja hasta delimitar por completo el momiviento lateral que ha realizado el Ibex.

Queda conformado un canal clásico dentro del análisis técnico. Pero eso es lo más esperable, lo que todo el mundo está viendo a la hora de buscar giros en el precio. Nosotros vamos a desplazar ligeramente al alza esa línea inferior para ver el efecto que se produce en el precio.

Acercamos el gráfico un poco más y comprobamos si nuestra línea tiene verdaderamente influencia en el índice.

Ahí está, oculta en el gráfico puede comprobarse que nuestra línea es la que realmente está usando el cuidador del Ibex para controlar el precio. Una línea diferente y sobre todo una zona perfecta para situar stop loss y adecuar nuestra operativa al movimiento lateral que se está desarrollando.

Alberto Iturralde

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No hay duda, Fadesa es el precio paranormal por excelencia. Quien con esto se imagine que quizás desde Fadesa se puedan divisar luces extrañas en el cielo o que podemos verlo cruzar de noche nuestro pasillo bajo una sábana blanca se equivoca. Nada que ver con los OVNIs ni con los espíritus. Fadesa es un precio ocupado por videntes.

El 27 de Septiembre de 2.006 era la víspera del día en que Martinsa lanzaría su Opa de fusión por Fadesa. Quien comprara durante esa sesión, al día siguiente podría obtener hasta un 30% de beneficio, lo cual lógicamente todavía nadie sabía. Sin embargo, y de forma sorpresiva, nada más abrir su cotización Fadesa inicia un paranormal movimiento alcista que se prolongó durante toda la sesión cerrando con una subida superior al 10%. Rentabilidad que no se había alcanzado durante ninguna otra sesión desde la inmobiliaria cotizaba en Bolsa (ver gráfico).

Tal presión compradora hizo pensar que, o bien Fadesa era un precio ocupado por videntes capaces de leer en sus cartas un beneficio tan importante en tan poco tiempo, o bien que los accionistas mayoritarios conocedores de la noticia, habían avisado a amigos y conocidos para que corrieran a aprovechar la magnífica oportunidad de compra que se estaba produciendo en el precio un día antes de la Opa.

A los malpensados, que vieron más lógica la segunda opción, les cayó un mal de ojo. 500 días de olvido por parte de la CNMV.

Tal es así la situación que cuando ya pensábamos que los fenómenos paranormales habían cesado en Fadesa, justo horas antes de publicarse su suspensión de pagos y cuando todavía nadie la conocía, sorpresivamente de nuevo se produce una fuerte presión vendedora que consigue hacer descender el precio ni más ni menos que un 52% del tirón (ver gráfico).

Lógicamente, quienes vendieron durante esas horas llegaron a salvar hasta un 50% de su capital, provocando un movimiento que tampoco se había producido con anterioridad en el valor.

Esta vez no hay duda. Los videntes existen. Y están en Fadesa.

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