BALTIC DRY INDEX – BDI

El Baltic Dry Index es otro de los índices incluído dentro de los indicadores adelantados de mercado.

El índice de contratación de fletes (BALTIC DRY INDEX), mide la cantidad de contratos de envío de mercancías que se cierran en las principales rutas marítimas mundiales. Obviamente, en la medida en que la economía mundial entra en crisis, se reducen los contratos de transporte. Y en consecuencia el Baltic Dry Index también desciende.

GRÁFICO HISTÓRICO DEL BALTIC DRY INDEX DESDE 1.986 POR WIKINVEST

Sin embargo, si quisiéramos buscar en este indicador una posible señal adelantada de la marcha de la economía, no encontraríamos nada especialmente fiable. Y es que tomando el gráfico de la cotización del Baltic Dry Index durante los dos últimos años y poniéndola en comparación con un índice americano de referencia mundial como es el Dow Jones podemos ver lo siguiente.

El Dow Jones, y la mayoría de los índices bursátiles mundiales marca sus máximos en Octubre de 2.007, mientras que el Baltic Dry Index lo hace en Mayo de 2.008 (ocho meses después).

Es lógico que existan índices sectoriales como el Baltic Dry Index que oscilen al ritmo de la economía, pero a la hora de darles la categoría de indicadores adelantados del mercado sigue siendo imprescindible hacer comparaciones tan sencillas como ésta. Nos evitaremos mucho ruido a la hora de tomar decisiones de largo plazo.

No dejéis de echar un vistazo a lo que se comenta en el Foro de Días de Bolsa al respecto del BALTIC DRY INDEX

BBVA Y CHEUVREUX. UNA RECOMENDACIÓN ENCARECIDA

Cheuvreux y su recomendación de compra sobre el BBVA son el último capítulo de la manipulación bursátil más descarada, y hasta cierto punto vulgar.

Al Foro de Días de Bolsa nos trae Ceres la última recomendación de Cheuvreux sobre el BBVA. Una compra sin paliativos, un valor con potencial de revalorización del 47%. ElEconomista.es se hace eco de la noticia difundida por Europa Press en la que Cheuvreux “recomienda encarecidamente a los inversores adquirir títulos de la entidad” (ver noticia).

No hay duda. Según Cheuvreux debemos comprar BBVA. Nos lo recomienda encarecidamente. Razón por la cual, nuestro administrador del foro, Ceres, ha acudido a las operaciones de Agencias, para comprobar en qué medida Cheuvreux está adquiriendo títulos del BBVA tal y como tan “encarecidamente recomienda”. Aquí está el resultado:

Descripción: CVX MA
Titulos Compra: 543,978
Titulos Venta: 1,507,167
DIferencia C/V: -963,189

Cheuvreux vendiendo todo lo que puede y más en BBVA.

Para poder vender sus títulos del BBVA, lógicamente Cheuvreux necesita compradores. La nueva estrategia que se impone, fuera de la ya anticuada fórmula de la previsión de subida del valor (en este caso del 47%), es la “recomendación encarecida”.

Una de las expresiones bursátiles que quizás vaya tomando cuerpo en las recomendaciones de las Agencias. Tan rigurosa como efectiva.

Haremos el seguimiento de esta recomendación encarecida en el post que a tal efecto abrió Ceres en el Foro de Días de Bolsa:

¿Recomendación de compra o engaño?

HOMBRO CABEZA HOMBRO H-C-H EN ANÁLISIS TÉCNICO

La figura de Hombro Cabeza Hombro (H-C-H) es una de las más populares en análisis técnico.

Para simplificar una descripción de la figura, el Hombro Cabeza Hombro consiste en la realización de tres máximos consecutivos en el precio, de los cuales el central es el más alto (cabeza), siendo los laterales (hombros) de una medida muy similar entre ellos.

El pasado 24 de Junio, poníamos aquí un ejemplo técnicamente perfecto de Hombro Cabeza Hombro.

La línea horizontal que sirve de apoyo para los dos hombros del H-C-H (en el gráfico es la punteada del nivel 3.374) se denomina línea clavicular, y se debe utilizar para fijar la proyección futura del precio a la baja.

En el Hombro Cabeza hombro del Eurostoxx 50 esta proyección se calcula midiendo la distancia entre el máximo absoluto 4.608 y la línea clavicular 3.374. El resultado son 1.234 puntos, que será el objetivo de caída en el Eurostoxx 50. Es decir, que podemos esperar una caída hasta el nivel 2.150.

En un Hombro Cabeza Hombro tan ortodoxo técnicamente como éste, el nivel de objetivo debe alcanzarse sin demasiados contratiempos.

El resultado final, 5 meses después es éste:

Pese a lo prolongado del tramo de caída que marcaba nuestro H-C-H, el objetivo se ha cumplido de forma precisa. Una bajada de 1234 puntos sin apenas obstáculos en el camino.

Las figuras de análisis técnico no son infalibles; el Hombro Cabeza Hombro tampoco, pero sí constituye una herramienta que utilizada de forma adecuada puede suponer una ayuda muy importante en nuestra operativa.

Uno de nuestros foristas más experimentados en análisis técnico, lanuz, hizo un seguimiento en el Foro de Días de Bolsa sobre la figura de nuestro HOMBRO CABEZA HOMBRO EN EL EUROSTOXX 50. Estaremos encantados de que participéis con vuestras observaciones.

EL SUELO EN EL IBEX

El Ibex y el suelo tan esperado.

En A Día de Hoy de Punto Radio, con Alejandro Ávila nos arrimamos al toro y concretamos dónde más probablemente encontrará el suelo en el Ibex para toda esta caída.

Un rápido análisis de largo plazo arriesgándonos a predecir de forma precisa el suelo del Ibex basándonos en las mismas fórmulas que en su día nos llevaron a anticipar el techo de mercado de 2.007:

SUELO EN EL IBEX: ESCUCHAR AUDIO DE 21 DE NOVIEMBRE EN PUNTO RADIO

EURO YEN

El Euro Yen ha llegado a la baja hasta una zona de objetivo que llevaba persiguiendo estas sesiones. La zona 116.70

En el rebote ahora es clave el otro nivel que incluíamos en el último análisis, 120,10 y que está frenando de forma inmediata el rebote del cambio Euro Yen.

Afortunadamente estos niveles importantes están suponiendo durante estos días zonas de parada efectiva en la paridad Euro Yen, lo cual suaviza la profunda dificultad que en la operativa supone un movimiento lateral como el de estas semanas.

La clave pues, del corto plazo, es ese 120,10 que la cotización Euro Yen debe superar para, por ahora continuar con su movimiento lateral pero poder confiar en más subidas.

Os dejo enlace al comentario en el que realizamos un seguimiento más cercano de la EVOLUCIÓN EURO YEN

ANÁLISIS REPSOL

Analizamos Repsol tras la noticia de que Lukoil quiere comprar un 9% de la petrolera española en el mercado.

Un anuncio de este tipo por parte de Lukoil lógicamente sólo puede servir para encarecer previamente ese 9% de Repsol que la rusa dice querer adquirir en el mercado, lo cual hace todavía menos creíble la noticia, y sobre todo nos debe llevar a tener una especial precaución a la hora de entrar compradores en un valor sobre el que recae este tipo de noticias.

Técnicamente el movimiento que está realizando Repsol durante estas sesiones se puede incluir entre dos elipses idénticas.

Repsol no deja pues mucho más margen de maniobra que el de especular por niveles. Siendo el soporte 13,70 un nivel importante de apoyo durante estos días, también nos debe servir de stop inexcusable, y siendo el nivel 14,60 la resistencia del precio, puede servirnos de confirmación de compra.

Todo ello teniendo en cuenta que en un precio en el que ya hay tambores de guerra lo mejor es destinar la menor parte posible de nuestro capital y ser absolutamente férreos a la hora de aplicar stop loss.

Aquí comentamos cómo se preparan las mentiras a la hora de anunciar la compra de una participación importante en el mercado.

LUKOIL REPSOL Y SACYR. TRES MENTIROSOS Y UN MISMO PERDEDOR

Y si queréis hacer el seguimiento del análisis en nuestro foro, hay un post abierto en el que se comenta la noticia:

LUKOIL, REPSOL Y SACYR, TRES PILLOS MUY PILLOS

LUKOIL REPSOL Y SACYR. TRES MENTIROSOS Y UN MISMO PERDEDOR

Lukoil, Repsol y Sacyr, tres patas para un banco, en el que probablemente la cuarta pata será la perdedora. Y esa cuarta pata no será otra que los pequeños inversores que entren compradores en la petrolera española al calor de la noticia.

Hoy se publica en los medios que Lukoil, la mayor petrolera privada rusa está negociando la compra de la participación que Sacyr tiene en Repsol. Eso en principio no debería afectar al precio en el mercado. Ellos negocian, ellos se lo guisan, ellos se lo comen.

La trampa viene en la segunda parte de la noticia. Además de la participación que Sacyr tiene en Repsol, Lukoil está dispuesta a comprar un 9% más de la petrolera española.

¿A quién? Claro que sí. A todos esos ávidos pequeños inversores que corran a comprar antes que nadie acciones de Repsol, como si se acabaran. Unas acciones que otro pillo seguramente ya tiene preparadas a la venta a las primeras de cambio. Otro pillo que no anda muy lejos de Sacyr, Repsol y Lukoil.

Y seguro que si los pequeños inversores no corren lo suficiente comenzará a inundarse el mercado con hipotéticos precios que está dispuesta a pagar en el mercado Lukoil por ese 9% de participación de Repsol. Obviamente siempre muy por encima del que marque la española en el parqué.

No falla, la misma estrategia de siempre, la misma mentira de siempre. Es posible que lo que estos tres manipuladores de mercado proponen sea cierto, y es posible que Repsol durante los próximos días sea un maravilloso y fácil negocio bursátil. Pero como la experiencia de los dos últimos años nos demuestra que este tipo de oportunidades rara vez se produce, vaya una sugerencia de precaución por delante. Si se entra en Repsol, mejor con poco apalancamiento, y sin pereza a la hora de aplicar un stop loss.

No dejéis de seguir con nosotros las peripecias de Lukoil Repsol y Sacyr en el post del Foro sobre la noticia:

LUKOIL, REPSOL Y SACYR, TRES PILLOS MUY PILLOS

ANÁLISIS EURO YEN

Analizamos el Euro Yen teniendo en cuenta las líneas de canal de nuestro anterior comentario.

Finalmente el canal ha seguido ejerciendo fuerza en el cambio Euro Yen frenando el rebote que ha realizado durante estas sesiones.

Ahora la cotización de la paridad Euro Yen ha roto a la baja el soporte 120,10, lo cual en un movimiento lateral como el de estos días tampoco tiene más relevancia que la de comprobar que es una divisa que continúa sin tendencia de medio plazo. Próxima estación 118,80, más importante de lo que parece. Por debajo nos espera el nivel 116,75.

Os dejo enlace al comentario en el que para los titulares de hipotecas multidivisa realizamos un análisis del Euro Yen a medio-largo plazo: ANÁLISIS EURO YEN

Y este otro análisis y seguimiento más cercano del Euro Yen en el Foro de diasdebolsa: EVOLUCIÓN EURO YEN

VIX – VOLATILITY INDEX – INDICADOR DE VOLATILIDAD

El VIX es uno de los índices de volatilidad de uso más extendido en la comunidad de especuladores. Mide la volatilidad de las opciones Put del S&P 500 y sobre todo nos da una idea directa del miedo existente entre los inversores en un momento concreto del mercado.

El indicador VIX Comenzó a elaborarse a primeros de los noventa por el Chicago Board Options Exchange oscilando desde entonces entre un mínimo de 9,50 marcado en Diciembre de 1.994 y un máximo de 46 alcanzado en Octubre de 1.998, hasta que durante la sesión del pasado 24 de Octubre de 2.008 se pulverizaron sus niveles históricos llegando a marcar un máximo en 90.

Gráfico extraído de Wikipedia

Como otros indicadores de volatilidad, para interpretar correctamente el VIX deben asociarse valores bajos del indicador con momentos de tranquilidad en el mercado y tendencias alcistas sostenidas. Así mismo, los valores altos del indicador se corresponden con extremos del mecado; zonas de suelo, zonas de techo y tendencias bajistas sostenidas (ver video análisis sobre cómo interpretar un indicador de volatilidad).

Os dejo enlace a la página de Wikipedia donde podréis encontrar más información sobre el indicador VIX, y a la de Stockcharts en la que podéis seguir la evolución del VIX

Actualmente, y tras los máximos alcanzados durante el mes de Octubre, el VIX vuelve a marcar niveles de volatilidad muy elevados (70-75), lo que da idea de que a la actual situación del mercado todavía le queda tiempo para suponer una oportunidad de compra tranquila.

Si queréis echar un vistazo a lo que se cuece en el Foro en torno a este indicador os dejo enlace a uno de los últimos comentarios iniciados por boleto, un auténtico experto a la hora de interpretar el VIX

ANÁLISIS BSCH – BANCO SANTANDER

Analizamos el BSCH – Banco Santander para concretar la zona en la que más probablemente va a encontrar su siguiente apoyo el valor.

Para este tipo de análisis es necesario alejar el gráfico. En el Banco Santander esta zona es el 5,25.

Apenas se ve en el gráfico, pero durante el año 2.002 y 2.003 supuso una acumulación importante en el BSCH.

La tendencia del Banco Santander es bajista, no hay duda. Pero tras la ruptura del nivel 5,95 la siguiente zona importante es 5,25. En el corto plazo es probable que frene por lo menos de forma temporal la caída que está realizando el precio.

Si estáis dentro del valor y queréis hacer el seguimiento con nosotros podéis hacerlo en el Foro de Bolsa:

ANÁLISIS BSCH