Archivos del mes August, 2008
Publicado por AIturralde - 20/08/08 a las 09:08:50 am
Cuando en Marzo del año 2003 se confirma que estallará la Guerra en Irak las perspectivas para los índices mundiales no pueden ser más bajistas.
Tres años de caídas previas, auguran un descuelgue final que, con la guerra ya encima, enviará a los índices muy por debajo de las previsiones más pesimistas.
El único aspecto positivo viene de la mano del petróleo. Una vez que los barriles iraquíes inunden el mercado, afortunadamente el efecto de las Bolsas bajistas se verá suavizado por una fuerte caída del crudo. La situación del petróleo en ese momento es la siguiente:
Sin embargo, pese al comienzo de la guerra y las incesantes noticias de desestabilización mundial, las bolsas que desde ese momento iban a ser mucho más bajistas, en realidad no lo son tanto:
En contra de lo que cabía esperar, de forma inmediata y durante los cinco años siguientes se producen incesantes subidas en todos los índices mundiales, entre los que el Ibex ni siquiera es de los que más se revalorizan. El Dax Xetra alemán llega a alcanzar el 277%.
Lógicamente, dichas subidas habrán estado acompañadas del abaratamiento del petróleo, alimentado a su vez por el esperado flujo de crudo Iraquí. Éste es el movimiento del petróleo durante ese periodo:
Ahí está la histórica correlación inversa entre petróleo y Bolsas. Las Bolsas suben cuando se abarata el petróleo, y con las subidas del petróleo las Bolsas caen. Una de las mayores mentiras de la economía mundial.
Pero la razón de que esto haya sucedido así finalmente, lejos de una consecuencia propia del mercado, es tan compleja como calculada. Una de las operaciones más increíblemente bien preparadas de la historia.
Desde el año 2.003 al 2.007, contra lo que habían vaticinado los expertos en economía, el precio del petróleo subió a la par que las bolsas mundiales. Esta paradoja llevó a la mayoría de operadores económicos a retrasar la compra de petróleo a la espera de un recorte lógico en el precio del crudo. Así mismo los especuladores de futuros, ante esta ilógica situación, a la hora de entrar en el crudo buscaron sistemáticamente el lado bajista (corto) a la espera de que todo volviera a la normalidad y el petróleo recortara como procedía en una Bolsa alcista.
Sin embargo, los grupos económicos que habían comprado petróleo durante los 20 años anteriores a la Guerra de Irak ya habían encontrado la estrategia perfecta para rentabilizar su inversión. Tras hacer subir el petróleo en contra de lo esperable durante estos cinco años, en 2.007 por fin ha llegado el momento de venderlo. Para conseguirlo serán necesarios dos ingredientes.
El primero convencer al mundo de que el crudo va a subir en lo sucesivo de forma mucho más rápida, para generar la necesidad inmediata de comprar. Y el segundo, aprovechar el entorno que todo el mundo necesita para creerse dicha subida: Una Bolsa bajista.
A partir de Diciembre de 2.007 las Bolsas preparan el escenario. Tras cinco años alcistas giran con fuerza a la baja haciendo pensar a los especuladores de materias primas que seguramente ha llegado el momento de adquirir el petróleo que no se ha comprado durante los últimos años.
Por su parte, el crudo acelera fuertemente su movimiento alcista cumpliendo las expectativas derivadas de una Bolsa bajista, hasta el punto de que los análisis que llegan al mercado comienzan a apuntar previsiones de 250 dólares en breve.
El resultado: una de las operaciones en materias primas más fabulosas de los últimos 30 años. Siete meses de pánico alcista en los que se consiguió cambiar en el mercado una ingente cantidad de crudo, no sólo en contratos de futuro, sino también al contado, en barriles contantes y sonantes. Una operación que todavía no ha finalizado y probablemente verá su segunda entrega en breve.
Y una operación que nos demuestra que las creencias bursátiles son tan falsas como peligrosas, y que en un mundo en el que el único motor es el beneficio puro y duro, derivado de la especulación pura y dura, la lógica de las razones es el peor de los enemigos.
Por si alguien ha llegado a pensar que estamos explicando esta operación a toro pasado, aquí dejo enlace al comentario del pasado 16 de julio en el foro de Días de Bolsa anticipando en máximos históricos la falsedad de las previsiones alcistas de 200 y 250 dólares y el inminente giro a la baja del petróleo (ver comentario).
Alberto Iturralde
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Publicado por AIturralde - 10/08/08 a las 11:08:22 pm
Una de las claves para aprovechar las ventajas que ofrece el Análisis Técnico radica en la astucia que seamos capaces de aplicar al gráfico. El pasado viernes 8 de Agosto el Ibex dio buena prueba de ello. Tras semanas de movimiento lateral y dificultades para ver operaciones fiables …
… por fin nos mostraba algo muy claro y aprovechable.
Ahí está, un Hombro Cabeza Hombro cuya proyección bajista se encuentra 250 puntos por debajo. Sin embargo, pese a la claridad de este Hombro Cabeza Hombro, hay un aspecto fundamental a tener en cuenta en nuestro análisis.
Cuando un determinado índice se introduce en un movimiento lateral, la falta de direccionalidad hace que no solamente dejemos de ganar nosotros; también dejan de ganar nuestros cuidadores.
Bueno, ellos dejan de ganar salvo que tomen las medidas oportunas. Y una de estas medidas va a ser aprovechar la ventaja de saber lo que siempre hacemos durante un movimiento lateral, que no es más que acercar el gráfico pasando de seguir el mercado en gráficos diarios a hacerlo en horarios, y de horarios a hacerlo en barras de 15 minutos. Del mismo modo, si antes un movimiento de 250 puntos era interesante, ahora es el no va más.
Teniendo esto en cuenta, lo único que falta es un reclamo suficiente para hacernos actuar, en este caso hacia el lado bajista. Por ejemplo una figura clara que pueda verse bien, y realizada técnicamente de la forma más precisa para que no deje lugar a las dudas. Figura cuyo objetivo de caída, además de ser importante, debe también encajarnos técnicamente a la perfección.
No hay mejor reclamo. Un Hombro Cabeza Hombro técnicamente perfecto, habiendo atravesado a la baja su Línea Clavicular a modo de confirmación, y con un objetivo a la baja amplio, que a su vez coincide con una zona de soporte importantísima (11.400 del índice).
A partir de aquí es fundamental poner en funcionamiento nuestra astucia. Si hay altas probabilidades de que este Hombro Cabeza Hombro sea una trampa de mercado, como línea de confirmación no podremos utilizar la que la teoría nos propone (Línea Clavicular), que será la que utilizará la mayoría de especuladores, y donde lógicamente se generarán las trampas.
En el caso del Ibex el nivel 11.580 se encuentra lo suficientemente alejado de la zona de posibles trampas como para darnos además un buen beneficio en el caso de que el Hombro Cabeza Hombro finalmente se cumpla como la teoría clásica establece.
Y finalmente durante la sesión el Ibex confirmó nuestras sospechas iniciales y efectivamente, hizo vender a gran parte de los especuladores, justo antes de girarse al alza.
Por si alguien ha llegado a pensar que estamos explicando las trampas del Ibex a toro pasado, aquí dejo enlace al seguimiento intradiario que hicimos a este Hombro Cabeza Hombro en (Días de Bolsa), anticipando que la línea de confirmación del mismo debía situarse en ese nivel 11.580 (ver comentario).
Alberto Iturralde
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August 10, 2008 | En
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10 Comments
Publicado por AIturralde - 06/08/08 a las 02:08:52 pm
Touchedisindo es un forista de Días de Bolsa que tiene la extraordinaria habilidad de traer al Foro valores en los que va a suceder algo. Si ya hace unos días proponía diferentes gráficos entre los que se encontraba Johnson & Johnson, antes de ayer nos trajo un valor en el que los cortos podían estar a punto de confirmarse, y dando una magnífica oportunidad de incorporarnos a tiempo en la caída: Exxon Mobil.
Exxon Mobil ha realizado un movimiento lateral de grandes dimensiones durante el último año.
En el análisis técnico tradicional, este movimiento recibe el nombre de rectángulo, y su ruptura supone un desplazamiento proporcional a la magnitud de dicho rectángulo.
Hace dos sesiones, y acompañando a la caída del petróleo, Exxon Mobil rompió el soporte 79, que era el nivel más importante que había respetado el valor durante la realización del techo a modo de rectángulo, confirmando así una más que probable caída a los entornos del 68,80, donde el valor tiene también una zona de soporte importante.
Cualquier operación en el lado corto que nos planteemos en Exxon Mobil desde el punto de vista del análisis técnico, debe tener un stop loss en 84,25, zona en la que nos estaría indicando que es muy probable la recuperación de la figura y más movimiento lateral en el mejor de los casos.
A la hora de realizar la entrada es muy buena opción esperar a un pull back al alza hasta el soporte roto 79, donde muy probablemente el valor vuelva a encontrar resistencia.
Alberto Iturralde
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Publicado por AIturralde - 06/08/08 a las 12:08:14 am
Dentro de los valores de la Bolsa española que están realizando una figura claramente identificable durante estas sesiones se encuentra el BBVA.
Una cuña clásica (correctiva, descendente en este caso). Figura perfectamente dibujada por el cuidador del BBVA y que proyecta el valor al alza hasta los 12,25.
Alberto Iturralde
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Publicado por AIturralde - 05/08/08 a las 09:08:33 pm
En la Bolsa bajista, difícilmente se encuentran valores que, además de marcar una subida de largo plazo, lo hagan de una forma técnicamente perfecta.
Es el caso de Johnson & Johnson:
Probablemente, desde el análisis técnico, visto así el gráfico de Johnson & Johnson no nos diga gran cosa. Se ve un valor alcista, pero tampoco pueden vislumbrarse los posibles objetivos en caso de continuación.
Acercamos el gráfico para ver si nos aclara algo
Y acotamos la figura inmediata que está realizando Johnson & Johnson.
Ahí está, un triángulo técnicamente perfecto. Una auténtica joya del análisis técnico que raras veces aparece en un valor con la limpieza que lo ha hecho este triángulo en Johnson & Johnson (ver vídeo explicativo de la figura del triángulo y las trampas de mercado más habituales que suele aparejar).
Y por si eso fuera poco, durante estas sesiones estamos asistiendo a la ruptura al alza del triángulo por parte de Johnson & Johnson, fijándose como próximo objetivo alcista el nivel 81,40.
Una figura técnicamente perfecta, confirmándose al alza justo ahora en el entorno de una Bolsa bajista y augurando unos más que probables beneficios del 18%.
¿Qué más se puede pedir?
Poder disfrutar esta subida en los Foros de Bolsa
Alberto Iturralde
Publicado por AIturralde - 05/08/08 a las 08:08:45 pm
Service Point es uno de esos valores de nuestra Bolsa que se encuentran en una profunda tendencia bajista.
En el foro de diasdebolsa.com se plantea la duda de qué hacer con Service Point si estamos comprados desde hace un tiempo y nos está terminando de aburrir. El movimiento de estos días es la clave.
Sin apenas miramientos Service Point ha perforado a la baja la directriz principal que hacía pensar en un posible rebote. Sin embargo esta ruptura se ha producido con un aumento importante de la volatilidad en el valor, lo que hace pensar que es probable que pueda encontrar apoyo en el soporte 1,50.
Ése es el punto en el que poder esperar ese posible rebote de Service Point, y en el que merece la pena plantearse un límite último de pérdidas. De perforar a la baja el nivel 1,45 lo mejor es aplicar un stop loss y mantenerse al margen de un precio que lo único que ha hecho en los últimos meses es aburrir y decepcionar a todos los que han confiado en él.
Alberto Iturralde
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Publicado por AIturralde - 05/08/08 a las 09:08:25 am
Ayer poníamos el ejemplo del Ibex y las líneas que debían introducirse en el precio a la hora de buscar zonas de apoyo válidas en el corto plazo desde el punto de vista del análisis técnico. Ahora vamos a hacer la misma operación pero para fijar zonas clave en una estrategia de cortos.
Fomento (FCC) es uno de los valores de nuestra Bolsa que está dando señales de querer recortar con más fuerza. Tras un rebote considerable, el movimiento de caída muy probablemente intentará buscar acomodo en la línea que une los mínimos previos al rebote.
Pese a que esa línea parece solamente unir esos dos mínimos, es probable que forme parte de una estructura más compleja a la hora de mover el precio.
Y es que si desplazamos al alza la paralela de esa línea puede comprobarse que ya ha servido de referencia a la hora de frenar el precio en el proceso de rebote, e incluso antes. Ambas líneas conforman un canal cuya parte superior se encuentra atravesando el precio. Una formación menos frecuente en análisis técnico pero igualmente a considerar.
De manera que siendo así, nosotros también vamos a hacer uso de ella, en este caso para fijar un stop loss a nuestra operación de cortos de Fomento (FCC).
Nuestro objetivo bajista será la línea inferior del canal que ha quedado conformado finalmente y nuestro stop loss la línea superior.
Alberto Iturralde
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Publicado por AIturralde - 04/08/08 a las 03:08:43 pm
Una de las mayores dificultades que entraña la Bolsa son los movimientos laterales. El cuidador del Ibex nos introduce en un tramo lateral y las referencias son extraordinariamente complicadas.
En estos casos, viene bien echar mano de nuestra habilidad para detectar simetrías y acotar un precio. Por ejemplo: Este es el movimiento lateral del Ibex durante las últimas sesiones.
A la hora de detectar su lateralidad podemos trazar una línea que una máximos
y desplazarla a la baja hasta delimitar por completo el momiviento lateral que ha realizado el Ibex.
Queda conformado un canal clásico dentro del análisis técnico. Pero eso es lo más esperable, lo que todo el mundo está viendo a la hora de buscar giros en el precio. Nosotros vamos a desplazar ligeramente al alza esa línea inferior para ver el efecto que se produce en el precio.
Acercamos el gráfico un poco más y comprobamos si nuestra línea tiene verdaderamente influencia en el índice.
Ahí está, oculta en el gráfico puede comprobarse que nuestra línea es la que realmente está usando el cuidador del Ibex para controlar el precio. Una línea diferente y sobre todo una zona perfecta para situar stop loss y adecuar nuestra operativa al movimiento lateral que se está desarrollando.
Alberto Iturralde
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Publicado por AIturralde - 04/08/08 a las 11:08:31 am
Desde hace meses en los gráficos de nuestra Bolsa había comenzado a aparecer una de las figuras menos habituales en el análisis técnico. El hecho de que varios valores comenzaran a realizar estructuras abarcables en forma de elipse en principio no era especialmente relevante, siempre y cuando supusiera un hecho puntual y los desplazamientos poco a poco fueran derivando en formas más habituales (cuñas, triángulos, rectángulos, etc.).
No obstante, lejos de ir disminuyendo, esta proliferación de estructuras en forma de elipse se está convirtiendo en un fenómeno a estudiar. La razón es bien sencilla: Una estructura en forma de cuña, triángulo, rectángulo, hombro cabeza hombro es perfectamente explicable desde la perspectiva de un mercado normal en el que las fuerzas que confluyen en el precio puedan adoptar determinadas formas relativamente sencillas. Sin embargo la formación de figuras de naturaleza muy compleja y que requieren de excepcionales coincidencias gráficas deben ser eso precisamente, figuras excepcionales. De lo contrario, la manipulación a la que se somete a un mercado queda al descubierto de una forma palpable y notoria, lo cual genera desconfianza a los especuladores que intervienen en él.
Un ejemplo. Si una figura de análisis técnico ha estado históricamente asociada a los movimientos laterales, ésa ha sido precisamente la del triángulo (video análisis explicando la figura del triángulo y sus trampas más habituales). Para la mano que mueve un precio es extraordinariamente sencillo y beneficioso introducirlo en un movimiento lateral a modo de triángulo antes de continuar con su desplazamiento. La aparente normalidad de esta estructura, unida a la confusión y multitud de trampas que permite (directrices falsas), lleva a los especuladores a operar normalmente en el lado equivocado.
Sin embargo, y pese a que los movimientos laterales parecían destinados a
a este tipo de formas más sencillas, un nuevo invitado ha irrumpido en los tramos laterales del Ibex mostrando la precisión de que es capaz la mano que mueve el precio (ver gráfico)
Ahí está. Una de las figuras más excepcionales que se ha podido ver en nuestro índice en los últimos meses. Una elipse localizada por Lacost, forista de (días de bolsa) e incorporada al foro en este post (ir al post).
Una elipse que consigue unir de forma perfecta y precisa 7 puntos del precio (ver gráfico), lo cual conforma un suceso matemático digno de estudio y una huella imborrable de la fuerza y control que el cuidador puede imprimir a su valor.
Independientemente de sus repercusiones, este ejemplo nos indica lo importante que es adecuar nuestros análisis a la realidad de los valores e ir conociendo las formaciones que están sustituyendo a las tradicionales figuras del análisis técnico. De ello dependerá que podamos predecir los movimientos en los valores de una forma eficaz.
Muchas gracias Lacost.
Alberto Iturralde
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Publicado por AIturralde - 01/08/08 a las 02:08:01 pm
10.000 BANCOS EN EL MUNDO NO HAN QUEBRADO
Es más, siguen viviendo de gloria a costa de nuestro dinero. Parece increíble, pero ahí está la bomba informativa. Tras insistir los medios durante el día de hoy en la quiebra de un Banco californiano (Indymac), de cuya existencia no teníamos noticia hasta ahora, queda oculto el verdero notición:
En el mundo hay por lo menos 10.000 Bancos que no sólo no han quebrado, sino que lo tendrían realmente complicado aunque se pusieran a la faena. Este dato todavía no ha tenido repercusión en los medios de comunicación, ni seguramente la tendrá, pero es aplastante.
De los miles de bancos que hay en el planeta, siendo gigantesca la crisis que estamos viviendo, en los últimos días hemos tenido noticias de que sólo uno ha quebrado, lo cual da idea de lo muy zoquete que tiene que ser un equipo gestor (en este caso el responsable de Indymac) para lograr quebrar un Banco. Obviamente no se trata de un banco de nivel mundial, porque los bancos grandes tienen unos mínimos procesos de selección de personal.
Pero por muy beneficioso que sea el negocio preparado por los bancos a primeros de década, reduciendo los tipos de interés para generar clientes hipotecarios fijos a 30 años vista, clientes a los que ahora se les puede subir tranquilamente el tipo de interés al antojo y apetencia de los bancos que se van a beneficiar de ello, siempre hay alguien que rompe moldes y consigue quebrar su Entidad Financiera.
Reconozcamos el mérito a los gestores de Indymac, que hacen más humano el mundo de las Finanzas, y celebremos que siempre hay alguien determinado a lograr lo imposible.
Alberto Iturralde
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