Continúa produciéndose el escenario que venimos comentando durante estos días al que se suman Telefónica y Repsol para dar una sensación más bajista en el índice. Pese a que durante estas sesiones estoy insistiendo tanto en que el corto sigue siendo el lado bueno del mercado, no hay que dejarse arrastrar por los excesos en el intradía que nos propone el índice tanto alcistas como bajistas día sí día también.
Y a corto plazo. Indra (ver gráfico).
Es uno de los pocos valores que apunta al alza en el corto plazo, muy probablemente entre hoy y mañana (ver gráfico). El objetivo alcista de Unión Fenosa estaría en 36,85 aproximadamente. Y su stop en 35,45.
Finalmente el Ibex ha frenado temporalmente su caída. Pero ahora es imprescindible operar en consecuencia con la particular forma de ser de nuestro mercado. Y es que en un índice en el que dos valores pueden compensar las caídas del resto, la precaución para quienes operan sólo en el lado comprador de acciones es imprescindible.
A la hora de colocar el stop loss en un valor, se plantea la duda de si debemos ejecutarlo en el momento en el que el precio lo atraviesa a la baja, o bien es más conveniente esperar al cierre de la sesión para ver confirmada esta ruptura.
Para resolver este problema desde el análisis técnico viene bien observar el valor del que se trate, intentando localizar si su cuidador tiene alguna costumbre que pueda resultarnos útil. Vamos con un ejemplo. Zeltia (ver gráfico)
Analizando el gráfico a vuelapluma podemos ver que la zona clara de soporte en el valor es el nivel 4,02 en el que ya realizó un mínimo Zeltia el pasado 11 de Marzo. Posteriormente el día 3 de julio (flecha roja), el valor vuelve a apoyarse en esta zona confirmando así que es un punto de apoyo importante, y que su ruptura a la baja deja abierto el camino a caídas más importantes.
Sin embargo vamos a acercar el gráfico para observar un gesto que realiza el cuidador de Zeltia y que nos va a resultar muy útil a la hora de decidir sobre nuestro stop loss (ver gráfico).
En el gráfico figura una nueva línea horizontal en el nivel 4,17 (verde punteada). Dicha línea quizás no nos resulte especialmente relevante desde el punto de vista del análisis técnico. Sin embargo, tiene más influencia sobre el precio de lo que parece (ver gráfico).
Y es que pese, a no ser muy visible como zona de soporte, tiene la peculiaridad de que hasta en ocho ocasiones Zeltia la ha atravesado a la baja durante el transcurso de una sesión para posteriormente, como si de un nivel mágico se tratara, “asegurarse” su cuidador de que en el momento del cierre el precio se sitúa por encima.
Así que ya tenemos el gesto que buscábamos y que nos va a servir para fijar nuestra estrategia de stop loss. Teniendo en cuenta que el cuidador de Zeltia tiene una aversión especial a cerrar por debajo del 4,17 ahí quedará fijado nuestro stop a cierre de sesión en Zeltia.
Sin embargo, el cuidador de Zeltia también tiene una costumbre que hace peligrosísimo el imponernos a esperar al cierre para aplicar un stop loss. Y es su facilidad para descolgar el precio violentamente a la baja, provocando unas pérdidas extraordinarias a quien ha decidido esperar al cierre para ejecutar su stop loss. El caso más representativo fue el que se produjo en la sesión del 27 de Junio de 2.003 (ver gráfico). Toda la caída se desarrolló en un minuto.
Hay muchos otros ejemplos en Zeltia no tan dramáticos como éste. Pero nos da idea de lo importante que es fijar un segundo nivel de seguridad en el que aplicaremos nuestro stop loss por el mero hecho de que el valor marque por debajo durante la sesión.
Y para eso tenemos el primer nivel de soporte en 4,02 que habíamos señalado en Zeltia aplicando el análisis técnico. Nuestra estrategia de stop loss quedaría finalmente como figura en este gráfico (ver gráfico).
Éste es sólo un ejemplo. Hay muchas otros detalles que se pueden observar en el cuidador de un valor y que pueden ayudarnos a fijar un stop loss válido. Lo importante es buscar las peculiaridades de cada precio antes de decidir.
Análisis de Zeltia actualizado.
Y de forma importante. Hace mes y medio, cuando los gráficos marcaban caídas considerables, el esfuerzo de la mayoría consistía en buscar una zona de suelo y nuevo giro al alza en que volver a entrar compradores para aprovechar otro movimiento alcista como el que había realizado el mercado entre Enero y Mayo.
Os dejo el audio de la intervención de esta mañana en A Día de Hoy de Punto Radio con Alejandro Ávila. Comentamos la posibilidad de ver el final de las caídas de estas semanas y dónde puede producirse más concretamente.
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Os dejo la intervención de ayer 1 de Julio en Radio de Finanzas. Como siempre comentamos lo que podemos ir esperando estos días del mercado, analizando también valores concretos.
Que os guste
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Nuestro mercado sigue dando la sensación de que continuaremos a la baja. Lejos de generar pánico, los movimientos laterales que se produjeron ayer en la mayoría de los índices, sirven para suavizar esta sensación bajista, y alejan la posibilidad de ver un suelo de forma inmediata. El lado bueno sigue siendo el corto, y hay que tener cuidado con las invitaciones a comprar que pueda ofrecernos el mercado con cualquier tipo de rebote.
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